De broker alemán a broker con sucursal española
Hasta marzo de 2025 Trade Republic operaba en España como entidad alemana (Trade Republic Bank GmbH) en libre prestación de servicios. Eso tenía dos consecuencias fiscales muy directas para sus clientes residentes en España:
- No practicaba retención de IRPF sobre dividendos, intereses ni cupones cobrados. El importe llegaba bruto a la cuenta (con la retención del país de origen del dividendo, eso sí — 15% USA, 15% Alemania, etc., pero sin el 19% español).
- No reportaba a la AEAT. Como entidad alemana sin sucursal española, no estaba sujeta a obligación informativa frente a Hacienda. El borrador de la Renta llegaba en blanco respecto a Trade Republic.
El 24 de marzo de 2025 el BOE publicó el alta de la sucursal española de Trade Republic Bank GmbH en el registro del Banco de España. A partir de ahí la compañía adquirió la condición de entidad financiera operando en territorio español, con todas las obligaciones que eso conlleva.
La migración técnica de los clientes ya existentes no fue inmediata. Trade Republic empezó a contactar a sus usuarios a partir de junio de 2025 proponiendo la migración de la cuenta a un IBAN español (ES…) en sustitución del IBAN alemán (DE…). El proceso se extendió durante el verano y otoño de 2025 y, en la práctica, dejó tres situaciones distintas conviviendo en la base de clientes durante el ejercicio fiscal 2025.
Las tres situaciones que conviven en la Renta 2025
| Situación | Cuenta durante 2025 | Retención IRPF | Reporte AEAT |
|---|---|---|---|
| A. No migrado | IBAN DE todo el año | No (broker extranjero) | No |
| B. Migrado intra-año | IBAN DE → IBAN ES (jun-dic 2025) | Sí, solo a partir de migración | Sí, solo periodo IBAN ES |
| C. Cliente nuevo post-migración | IBAN ES desde el alta | Sí, todo el periodo | Sí, todo el periodo |
Esto importa porque si caes en la situación B (lo más probable si llevabas usando Trade Republic antes de 2025), tu propia Renta 2025 contiene dos regímenes distintos conviviendo: un tramo "broker extranjero sin retención ni reporte" hasta el día de tu migración, y otro "broker con sucursal ES con retención y reporte" desde la migración hasta el 31 de diciembre.
Qué retiene exactamente Trade Republic España (y qué no)
Una vez tu cuenta tiene IBAN ES, Trade Republic actúa como pagador con obligación de retención. La retención del 19% se aplica sobre:
- Dividendos de acciones cotizadas pagados por el broker (después de la retención del país de origen).
- Intereses de la cuenta remunerada (los 2-3% TAE que paga Trade Republic).
- Cupones de bonos y letras del Tesoro mantenidas a través del broker.
Importante: la retención no se aplica sobre las ganancias patrimoniales derivadas de la venta de acciones o ETFs. Eso es coherente con el resto de brokers españoles (Renta 4, ING, IBKR retail España): la G/P por venta de instrumentos en bolsa no está sujeta a retención en origen del 19%. La liquidación va por la base del ahorro en la Renta anual, y se paga ahí.
Qué precarga el borrador de Hacienda en 2025
Si tu cuenta migró a IBAN ES dentro de 2025, el borrador de la Renta 2025 (campaña abril-junio 2026) traerá precargados:
- Dividendos cobrados a partir de tu fecha de migración, con su retención asociada — listos para la casilla 0029 con la retención correspondiente.
- Intereses de la cuenta remunerada a partir de la migración, también con retención.
- Es posible que aparezcan movimientos de venta de acciones / ETFs a título informativo en el bloque correspondiente (F2, F2 con subapartado 2224-2236 para ETFs UCITS). Estos pueden venir incompletos en valor de adquisición si los lotes de compra son anteriores a la migración — porque Trade Republic no tenía obligación de comunicar tu coste histórico a la AEAT.
Lo que NO va a aparecer en el borrador:
- Movimientos anteriores a tu migración a IBAN ES.
- Lotes de compra históricos para reconstruir FIFO de ventas de 2025 cuando los lotes son de 2024 o anteriores.
- Ganancias patrimoniales de venta del primer tramo del año (antes de migración).
Por eso, el borrador no es completo aunque te lo parezca. Hay que reconstruir manualmente — o con una herramienta que lo automatice — el tramo anterior a la migración con el certificado fiscal anual de Trade Republic. El certificado anual sí cubre el ejercicio completo, no solo el tramo IBAN ES.
Cómo reconstruir el tramo anterior a la migración
Tres pasos en orden:
- Identifica la fecha exacta de tu migración. Revisa los emails de Trade Republic del verano-otoño 2025 o consulta directamente en la app el primer extracto con IBAN ES. Esa fecha divide el ejercicio en dos.
- Descarga el certificado fiscal anual 2025 desde la app o el portal web de Trade Republic. Es el documento que cubre el periodo enero-diciembre completo, separa retenciones aplicadas (segundo tramo) y cifras informativas (primer tramo).
- Compara cifras certificado vs borrador:
- Lo del segundo tramo (con retención) debería coincidir con el borrador. Verifica importes a la décima.
- Lo del primer tramo (sin retención) hay que añadirlo manualmente en RentaWEB. No va a estar en el borrador.
Casos típicos de error
Caso 1: Acepto el borrador tal cual
Si tu cuenta se migró en agosto de 2025, el borrador precarga los dividendos de septiembre a diciembre. Si aceptas el borrador "tal cual viene", no estás declarando los dividendos cobrados entre enero y julio. Eso es ocultación, aunque sea por inercia. La AEAT puede cruzar datos con tu banco (los dividendos pasaron por la cuenta remunerada de Trade Republic, que ya reporta saldo desde junio) y la regularización es probable.
Caso 2: Doble declaración del mismo dividendo
Más raro pero ocurre: el inversor descarga el certificado de Trade Republic y declara los dividendos completos en 0029. Pero olvida que el borrador ya precargó la mitad. Si se confirma sin contrastar, parte de los dividendos quedan declarados dos veces. La cuota líquida sale más alta de lo real.
Caso 3: FIFO mal calculado en ventas de ETFs
Si vendiste un ETF UCITS que tenías comprado en lotes de 2024 y 2025, el borrador puede traer la venta pero con valor de adquisición incompleto. Hay que recalcular FIFO manualmente con el extracto de transacciones completo (también disponible en el certificado fiscal de Trade Republic). Las casillas del bloque ETF en Renta 2025 son las 2224-2236, no las viejas 0326-0340.
Comparativa con DeGiro e Interactive Brokers
Trade Republic ha sido el primer broker neobanco europeo en abrir sucursal española de forma masiva. Conviene saber dónde están los otros:
- DeGiro: entidad neerlandesa (Flatex DeGiro Bank N.V.) operando en libre prestación. Sin sucursal española, sin retención, sin reporte a AEAT. Toda la declaración la reconstruyes tú con el Annual Report y el CSV de transacciones.
- Interactive Brokers: la cuenta retail europea típica está bajo IBKR Ireland. Sin sucursal española, sin retención IRPF, sin reporte AEAT. Misma situación que DeGiro.
- ING / Renta 4 / Bankinter: entidades españolas. Sí retienen y sí reportan completo. El borrador trae todo y normalmente cuadra.
- Trade Republic España: a partir de la migración de cada cliente, equivalente a un broker español respecto a retención y reporte. El comportamiento es híbrido durante 2025 por la migración intra-año.
Y si todavía no me han migrado, ¿qué hago?
Si llegas a la campaña Renta 2025 todavía con IBAN DE en tu cuenta de Trade Republic, fiscalmente eres un caso de la situación A de la tabla anterior:
- El borrador llegará vacío en lo que respecta a Trade Republic.
- Tienes que reconstruir todo el ejercicio con el certificado fiscal anual y el CSV de transacciones.
- Aplica FIFO multi-año si vendiste posiciones, descuenta comisiones, calcula la doble imposición por dividendos extranjeros, y rellena cada casilla a mano.
Esta situación se irá extinguiendo a medida que Trade Republic complete la migración. Para la Renta 2026 (campaña 2027) lo razonable es esperar que prácticamente todo el mundo esté ya en IBAN ES.
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¿Tengo que presentar el modelo 720 si tengo cuenta en Trade Republic?
El modelo 720 (declaración informativa de bienes y derechos en el extranjero) se presenta cuando el saldo conjunto en cuentas, valores o inmuebles fuera de España supera 50.000 € a 31 de diciembre del ejercicio. Una vez tu cuenta migró a IBAN ES, esos saldos dejaron de computar como "extranjero" — son una entidad española. Si en algún momento de 2025 tu cuenta era IBAN DE y superabas los 50.000 € en valores o efectivo, conviene revisar si tienes obligación 720. La fecha de cierre de ejercicio (31-dic-2025) es la referencia.
¿La cuenta remunerada de Trade Republic tributa como interés o como rendimiento?
Como rendimiento del capital mobiliario por cesión a terceros (Art. 25.2 LIRPF), igual que cualquier interés bancario. Va en la casilla 0029 de la base del ahorro. Si la cuenta está en IBAN ES, Trade Republic retiene el 19% y aparece precargado. Si está en IBAN DE, lo declaras tú a mano sin retención.
¿Y los plans de ETF (autoinvest) de Trade Republic?
Cada compra recurrente (DCA semanal/mensual) cuenta como un lote independiente para efectos FIFO. Si llevas un ETF UCITS comprando 50 € cada semana durante dos años, tienes 104 lotes con fechas y precios distintos. Cuando vendas, todos los cálculos parten de ese histórico aplicando FIFO — los lotes más antiguos se consideran vendidos primero. Esto es donde hojas de cálculo manuales y herramientas como Cuádrate marcan la diferencia respecto a "confiar en el borrador".
¿Trade Republic España retiene sobre dividendos UK al 0%?
Sí, Trade Republic España practica la retención del 19% sobre el bruto recibido, independientemente de que el país de origen haya retenido 0% (como UK). Esto significa que el dividendo UK te llega bruto en origen, y luego Trade Republic España aplica el 19% IRPF. No hay nada que recuperar en la casilla 0588 porque la retención extranjera fue cero — solo se compensa la retención española en la cuota.
Esta guía es informativa y no constituye asesoramiento fiscal profesional. La información se basa en el alta de sucursal española de Trade Republic Bank GmbH publicada en el BOE de 24 de marzo de 2025, el régimen del IRPF (Ley 35/2006 y Reglamento) y la operativa observada en cuentas migradas a IBAN ES durante 2025. Antes de presentar tu declaración, contrasta los datos con tu asesor o gestor fiscal habilitado.